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解读供应链金融的生态圈是什么模样?



本文主要介绍了供应链金融生态圈的结构、参与主体,并对流通供应链的服务模式进行解析。


一、供应链金融生态圈结构


在推行供应链金融活动过程中,各供应链金融利益相关方/参与主体的角色和结构关系,以及它们与制度和技术环境的关系构成了供应链金融生态。供应链金融生态包含四层架构:供应链金融源;供应链上的中小微企业;供应链金融实施主体;供应链金融资金提供方;供应链金融基础服务。

★供应链金融源


供应链金融的受益主体主要是依附于供应链上焦点企业的上下游中小微企业,通过融入到供应链的产、供、销各个环节,借助焦点企业信用提升供应链上中小微企业的信用,拓展融资渠道,缓解融资难、融资贵问题。


★供应链金融实施主体


在供应链金融发展初期,实施主体主要为商业银行。而在产业互联网大发展的背景下,银行不再是供应链金融产品与服务提供的绝对主体。掌握了供应链上下游企业真实贸易的行业龙头企业、B2B平台企业、物流企业等各参与方纷纷利用自身优势,切入供应链金融服务领域。


★供应链金融资金方


供应链金融资金方是直接提供金融资源的主体,也是最终承担风险的组织。


★供应链金融基础服务


供应链金融的发展需要配套的基础设施服务提供方,如区块链技术服务提供商、电子仓单服务提供商、供应链金融信息化服务商、行业组织等。这些企业可以利用自身供应链金融基础服务的优势,链接资金提供方,供应链金融服务方、融资对象等,为整个供应链金融生态圈提供基础服务。




二、供应链金融生态参与主体


★商业银行:商业银行针对供应链融资需求企业的实际情况,提供多种模式的融资解决方案。商业银行在资金成本方面具备的天然优势,但商业银行的传统金融服务模式一定程度上制约了其供应链金融的发展。


★行业龙头:行业龙头企业依据自身在行业内的规模优势、经济效益优势、带动和辐射优势、竞争优势等,整合供应链上游和下游的中小微企业,链接资金提供方,为行业内的中小微企业提供融资解决方案。


★供应链管理公司:供应链管理公司外包焦点企业的非核心业务,整合供应链上下游资源,链接资金提供方,为供应链上下游中小微企业提供供应链服务和融资解决方案,提升了整个供应链的运作效率。

★物流公司:物流企业通过物流活动参与到供应链运作中,通过整合供应链中的物流网络,链接资金提供方,为服务对象提供物流供应链服务和融资解决方案,有利于稳定业务网络,提升物流企业的竞争能力。


★B2B平台:B2B在整个电子商务市场交易规模一直占绝对比例,是实体经济与互联网结合的最佳载体。目前诸多B2B平台也通过对接资金提供方为平台上下游提供融资解决方案。


★外贸综合服务平台:外贸综合服务平台为中小企业提供进出口环节的融资、通关、退税、物流、保险等相关服务,平台针对中小外贸企业发展中的资金问题,开拓了中小企业国际贸易项下的供应链金融。



★金融信息服务平台:金融信息服务平台通过互联网技术链接资金提供方和供应链上的资产端,为供应链上的中小微企业提供融资解决方案和资金支持。


★金融科技公司:金融科技是金融和信息技术的融合型产业,关键在于利用大数据、人工智能、区块链等新技术手段对传统金融行业所提供的产品、服务进行革新,提升金融效率。


★信息化服务商:在供应链金融在线化、平台化的趋势下,信息系统是供应链金融业务运作的灵魂。


★基础设施服务商:供应链金融的发展需要配套的基础设施服务提供方,这些企业可以利用自身供应链金融基础服务的优势,链接资金提供方,供应链金融服务方、融资对象等,为整个供应链金融生态圈提供基础服务。

三、供应链金融生态圈


(一) 创新发展流通供应链


新政要点:①推动企业与供应商、生产商实现系统对接,构建流通与生产深度融合的供应链协同平台,实现供应链需求、库存和物流实时共享可视。


②推动企业建设运营规范的商品现货交易平台,提供供应链增值服务,提高资源配置效率。促进传统实体商品交易市场转型升级,打造线上线下融合的供应链交易平台,促进市场与产业融合发展。


③鼓励传统流通企业向供应链服务企业转型,建设供应链综合服务平台,提供研发、设计、采购、生产、物流和分销等一体化供应链服务,提高流通效率,降低流通成本。


④推进城市居民生活供应链体系建设,发展集信息推送、消费互动、物流配送等功能为一体的社区商业,满足社区居民升级消费需求,提高居民生活智能化和便利化水平。

传统商贸流通企业主要从事贸易业务,它能够帮助制造商来执行谈判功能及其他分销业务,是买卖双方的衔接渠道。流通企业主要由流通环节中的各类批发企业、零售企业,以及专业从事物流配送的物流企业三类企业构成,一家企业一般只属于流通环节中的一环。


流通供应链服务企业则是把各个环节整合起来,将供应商、制造商、分销商、零售商以及最终用户连成一个整体的网链结构,并有效管理供应链各环节上的商流、物流、资金流和信息流,使它们协调运行。贸易商向供应链平台转型的关键点在于流量,随着扩大它所聚集上下游越来多能开展增值服务的空间也越来大。


(二) 规范发展供应链金融服务实体经济


新政要点:推动供应链核心企业与商业银行、相关企业等开展合作,创新供应链金融服务模式,发挥上海票据交易所、中征应收账款融资服务平台和动产融资统一登记公示系统等金融基础设施作用,在有效防范风险的基础上,积极稳妥开展供应链金融业务,为资金进入实体经济提供安全通道,为符合条件的中小微企业提供成本相对较低、高效快捷的金融服务。

推动政府、银行与核心企业加强系统互联互通和数据共享,加强供应链金融监管,打击融资性贸易、恶意重复抵质押、恶意转让质物等违法行为,建立失信企业惩戒机制,推动供应链金融市场规范运行,确保资金流向实体经济。


供应链金融是指以核心企业为依托,以真实贸易背景为前提,运用自偿性贸易融资的方式,通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权,对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。


简单来说就是向供应链上的公司提供融资服务。


供应链金融的产品模式大致分为四类:应收账款融资、预付账款融资、存货融资以及信用贷款。


(1)应收账款融资:供应链上游的中小企业以应收账款进行融资,下游核心企业是还款来源。


(2)预付账款融资:供应链下游的中小企业以未来的货物权进行融资用于支付上游核心企业的货款,实现杠杆采购。


(3)存货融资:企业以存货作为质押,经过专业的第三方物流企业的评估和证明后进行融资。金融机构也可根据物流公司的规模和运营能力,将一定的授信额度授予物流公司。


(4)信用贷款:无须抵押物,纯信用贷。



商业模式主要包括产业中核心企业主导型、物流企业主导型和电商平台主导型三种。


1. 以核心企业为核心


此种模式是以产业链中资质强的企业为核心切入供应链金融,以核心企业向产业链上下游延伸,打通整个链条的物流、资金流、信息流,将分散孤立、高风险、低收益的农户和小微企业与实力雄厚的大型企业捆绑在一起,依托核心企业较强的整体实力、信用水平高、内控制度完善、合同订单发票等资料齐全的优势,为其上下游提供融资服务,解决由于账期的原因导致的资金周转问题,提高资金的使用效率,同时也扩展了自己的业务规模。

目前一些大型产业集团主要通过收购或设立商业保理公司、融资租赁公司以及小额贷款公司等,开展供应链金融业务。


2. 以物流企业为核心


物流主导模式主要是拥有信息、货物监管以及客户关系优势的物流商为交易的买卖双方提供相应的融资服务。


3. 以电商平台为核心


由于电商平台上掌握着大量的用户交易信息,可以通过建模分析了解到借款人的消费习惯、资金流水以及信用评级,并根据分析结果提供相应的融资服务,最大程度上的降低风险。


(五) 供应链金融市场广阔


世界银行、中小企业金融论坛、国际金融公司联合发布的《中小微企业融资缺口:对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》报告中表示,国内中小微企业的融资缺口有1.9万亿美元的,接近12万亿元人民币。


供应链金融的出现有利于解决中小微企业融资难、融资贵这个长久以来我国金融发展中的问题,兼顾了中小微企业的融资需求和相关的风险控制。据前瞻产业研究院预测,到2020年,国内供应链金融市场规模将接近15万亿元。


近年来国家政策多次直接鼓励供应链金融发展。另外,2018年政府工作报告也再次强调了财政政策和货币政策对农业及小微企业的支持。国家对农业和中小微企业的政策倾斜也让参与到供应链金融中的金融机构在税收、信贷等方面有一定程度的受益。